La Academia de Artes y Ciencias Cinematográficas refinancia deuda con oferta de bonos

La Academia de Artes y Ciencias Cinematográficas está llevando a cabo una vez más una reestructuración financiera a través de una oferta de bonos. En esta ocasión, la Academia ha publicado un aviso en el sitio web de Electronic Municipal Market Access sobre 18 emisiones separadas de bonos con un valor nominal total de aproximadamente $127 millones, con vencimientos anuales desde 2024 hasta 2041. Las emisiones se denominan “bonos de reembolso de ingresos”, un instrumento utilizado típicamente para reemplazar deudas existentes en lugar de crear deudas adicionales. Hasta el viernes por la mañana, no se habían publicado documentos de divulgación sobre la oferta, y no estaba claro cuáles bonos existentes podrían ser reemplazados. Un portavoz de la Academia no hizo comentarios inmediatos.

Sin embargo, una persona familiarizada con la oferta informó que se realizó con éxito el jueves con un rendimiento total del 3.77%, lo que permitirá a la Academia ahorrar aproximadamente $1 millón al año en comparación con los bonos que se están reemplazando. En 2020, la Academia utilizó una oferta similar para reemplazar bonos más antiguos que estaban madurando y pronto requerirían un gran pago de principal. Debido a que las tasas de interés eran bajas en ese momento, los bonos de 2020 se vendieron a un alto precio por encima de su valor nominal, lo que resultó en un rendimiento del 1.38%, proporcionando en efecto un dinero barato para el reemplazo de los bonos antiguos.

Los nuevos bonos, según EMMA, se vendieron a varios precios, lo que resultó en rendimientos entre el 2.96% y el 4.14%. El costo de financiamiento de la Academia para los bonos fue así más alto que el de la oferta de 2020. Según su informe financiero más reciente, la Academia tenía alrededor de $465 millones en deuda pendiente al 30 de junio de 2022, la mayor parte relacionada con la construcción y el apoyo del Museo de la Academia de las Artes y las Ciencias Cinematográficas.

Fuente: Deadline